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Alpha 衡量一個投資組合相對於基準指數嘅超額回報。 如果你嘅組合年回報 12%,而同期恒指回報 9%,則 alpha = +3%。

把資金分配到唔同類別嘅資產(股票、債券、現金、另類資產等),以平衡風險與回報。 研究顯示,長期回報嘅 90% 以上由資產配置決定,而非個股選擇。

同一資產喺唔同市場出現價差時,同時買入低價、賣出高價以鎖定無風險利潤嘅交易行為。 理論上,套利機會應該瞬間消失——但實務上,執行速度、資金規模同摩擦成本令套利仍然存在。

衡量一隻股票相對市場整體嘅波動敏感度。Beta = 1 代表同市場同步;> 1 代表波動更大;< 1 代表更穩定。 計算式為 β = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)。

由心理因素引致嘅判斷偏差,令投資者偏離理性決策。常見類型包括過度自信、錨定效應、損失厭惡、確認偏誤等。

由發行人(政府、企業)向投資者借款並承諾定期支付利息(coupon)及到期還本嘅證券。 價格與市場利率成反比——利率上升時債券價格下跌。

利息會加入本金繼續產生利息嘅累計效應。公式 FV = PV × (1+r)^n。 被愛因斯坦稱為「世界第八奇蹟」——時間越長,複利效應越驚人。

企業籌集資金嘅綜合成本,通常以加權平均資本成本(WACC)表示—— 即股本成本同債務成本嘅加權平均。亦係 DCF 估值常用嘅折現率。

個人、企業或投資組合所產生嘅溫室氣體排放總量,以二氧化碳當量(CO₂e)計算。 ESG 投資中常用作評估氣候風險暴露嘅關鍵指標。

把未來預期現金流以適當折現率折算成現值,加總得出資產嘅理論價值。公式 V = Σ CF_t / (1+r)^t。 係教科書最推崇嘅估值方法,但對假設極度敏感。

透過持有相關性低嘅資產組合,降低整體投資組合嘅特定風險(idiosyncratic risk)。 「Don't put all eggs in one basket」 嘅數學基礎。

公司將盈利以現金形式分派給股東。常見指標包括股息率(dividend yield)同派息比率(payout ratio)。

於交易所買賣、追蹤特定指數或主題嘅基金。具備低成本、高透明度、即時交易嘅特性, 係被動投資嘅主要工具。

將環境、社會與公司管治三大維度納入投資決策框架。並非單純嘅「道德投資」, 而係視 ESG 因子為長期財務風險與機會嘅一部分。

建立反向倉位以抵銷既有投資嘅風險暴露。常見工具包括期貨、期權、互換等衍生品。 目的唔係賺錢,而係將不可預測嘅風險轉化為可量化嘅成本。

資產喺唔顯著影響市價嘅情況下,變現為現金嘅難易程度。流動性差嘅資產(例如私募股權、房地產)通常有流動性溢價作補償。

人類對損失嘅心理痛苦,大約係對等量收益嘅快樂嘅 2 至 2.5 倍。由 Kahneman 與 Tversky 嘅前景理論提出。

公司全部已發行股份嘅市場總值,等於股價乘以總股數。常用作劃分股票規模(大型/中型/小型)。

投資組合由歷史高點跌到隨後低點嘅最大百分比。比波動率更貼近投資者「實際痛苦感」嘅風險指標。

股價除以每股盈利,反映投資者願意為每蚊盈利支付幾多。高 P/E 通常代表市場預期高成長, 但亦可能代表估值過高。

投資者持有嘅所有資產嘅集合。組合嘅整體表現,取決於各資產嘅權重、相關性與再平衡頻率。

用 72 ÷ 年化回報率,就可以快速估算本金翻倍所需年數。例如 7% 回報下,約 72÷7 ≈ 10.3 年翻倍。

定期將組合各資產比重調整返目標權重嘅過程。常見策略有定期再平衡、門檻再平衡、混合策略。

每單位風險所獲嘅超額回報,公式 (Rp − Rf) / σp。比單純看回報更能評估投資組合質素。

衡量數據圍繞平均值波動嘅程度。喺金融學上,經常被視為波動率(volatility)嘅同義詞。

同一筆錢,今日嘅價值高於未來——因為今日嘅錢可以投資產生回報。 係所有金融估值嘅理論起點。

資產價格波動嘅幅度,通常以年化標準差表示。波動率本身唔等於風險—— 但係風險嘅最常用代理變量。

投資產生嘅收入相對於市場價格嘅百分比。常見有債券到期收益率(YTM)、股息率(dividend yield)。